去年11月，九安医疗（002432）(002432.SZ)iHealth新冠抗原检测试剂盒获得美国FDA EUA授权并开始销售。受疫情影响，美国对试剂盒产品运量需求出现爆发性增长。

　　凭借来自美国各州的大额订单，九安医疗今年业绩和股价双双起飞，前三季度净利润大增319倍，赚钱速度堪比“印钞机”，股价一年大涨10倍，被资本市场戏称为“妖股之王”。

　　近日，国务院联防联控机制印发了《新冠病毒感染者居家治疗指南》要求居家治疗人员需根据相关防疫要求进行抗原自测和结果上报。

　　随着疫情防控政策优化，核酸检测开始逐步退场，更加方便、快捷的抗原检测试剂“跑步”入场，需求井喷下销售火爆，甚至“一盒难求”。国内抗原检测的风口已至，能否再现九安医疗式造富神话？

　　核酸退场、抗原登场

　　进入12月，随着各地针对“二十条”不断优化防控措施，抗原检测试剂需求呈现上升趋势。

　　数据显示，11月28日至12月4日，京东健康的抗原检测试剂盒成交额环比上周增长344%。另据叮当快药数据，11月下旬，叮当快药中抗原试剂盒周订单量相较上旬周订单量增长超8倍。

　　过去一周，抗原更是成为“抢手货”。不仅线下药店的抗原试剂盒“一盒难求”，淘宝、京东等电商平台上在售的抗原检测试剂盒产品供应也很紧张。

　　在淘宝和京东平台搜索“抗原检测试剂盒”发现，绝大部分店铺抗原检测试剂盒均已售完，显示缺货，部分可下单店铺则需要预约或者发货时间至少在一周之后。

　　与此同时，井喷式的需求也让抗原检测试剂价格水涨船高。

　　以25人份/盒为例，多家电商平台显示，目前新冠抗原自测产品零售单价在150-187元/盒不等，也即一人份的抗原自测产品单价在6元-7.48元之间。

　　公开信息显示，今年4月，国内抗原检测试剂集采价格曾跌破4元。上半年上海2000多万人口共计使用20-30亿人份抗原，出货价4元，上海政府采购终端价4.5元。

　　不过，对于抗原“一盒难求”的现象，头豹研究院医疗大健康团队分析师吴静告诉，国家药监局延长了“已获批新冠病毒抗原检测试剂”的注册证有效期（在原有基础上延长6个月）在保障抗原检测试剂市场供应。部分抗原检测厂商也明确表示，企业正通过积极招工、多班倒等方式，调整产能，积极生产，满足市场需求。

　　“无论从国家药监局现阶段公告还是抗原试剂生产商积极投入生产，都可以预见抗原试剂货源紧俏的现象会在短时间内得到缓解。”

　　相比抗原的“火”，随着多地核酸检测告别常态化，核酸检测市场迅速萎缩，属于核酸公司的红利时代正在过去。

　　涉及18家上市公司

　　据国家药监局官网消息，12月11日，经国家药监局审查，批准中山生物工程有限公司的新冠病毒抗原检测试剂产品。截至目前，国家药监局已批准40个新冠病毒抗原检测试剂产品，检测方式分为胶体金免疫层析、乳胶法、荧光免疫层析三种类型。

　　据统计，其中涉及之江生物、亚辉龙、热景生物、诺唯赞、丽珠集团（000513）等18家A股上市公司。

　　其中，奥泰生物(688606.SH)新冠抗原检测产品在公司营收中的占比较大，在今年5月举行的2021年度业绩说明会上，公司董事长、总经理高飞表示，2022年一季度公司新冠抗原检测产品营收占比约95%。

　　截至上半年末，其在研产品中仍包括“新型冠状病毒抗原唾液一体化试剂”和“新型冠状病毒抗原检测试剂改进”两项目，目前前者已经完成立项和可行性研究，后者正在进行临床研究和相关注册。

　　热景生物(688068.SH)同样如此，财报数据显示，截至上半年末，公司新冠抗原业务占营收的比重达到91.14%。

　　今年年内获批的上市公司，新冠抗原检测试剂盒产品已经开始贡献收入。

　　丽珠集团(000513.SZ)11月中旬在接受调研时表示，公司的新冠抗原检测试剂盒(乳胶法)已于今年四月获批上市，有望为公司发展贡献新的增量，从前三季度看，该抗原检测试剂盒已有一定销售收入。

　　目前，丽珠集团新冠抗原检测试剂盒在京东平台有售，后续将在其他平台陆续上线。

　　之江生物(688317.SH)12月1日在互动平台表示，公司于2022年8月获得国家药监局批准的新型冠状病毒 ( 2019-nCoV )抗原检测试剂盒(胶体金法)三类注册证。产品目前主要销售往专业机构或政府部门，目前针对国内居民需求公司正在筹备线上对于C端的直接销售。

　　产能方面，万孚生物（300482）(300482.SZ)的抗原检测产品产能已达到1000万人份/日；东方生物(688298.SH)抗原日产能1800万人份左右；热景生物产能为1200万人份/日；明德生物（002932）(002932.SZ)产能为800万人份/日。

　　由于近期抗原检测试剂供不应求，抗原生产厂商均有扩产计划。亚辉龙声称，公司没有任何存货，目前加班加点在生产。

　　万孚生物表示，面对新冠检测产品的持续需求，公司会及时根据市场需求、交期要求、库存状况等因素进行动态调整，满足市场的检测需求。

　　以投资者身份致电之江生物，公司表示，正在备产，公司产品供不应求，在扩产能，争取12月和1月的时候产能扩大4倍。

　　东方生物表示，市场对抗原检测试剂的需求量升高，公司的产能处于“爬坡”状态，目前仍有库存。

　　市场空间有多大？

　　今年4月6日，国家卫健委披露，疫情以来，我国共完成了约115亿人次的核酸检测，根据当时的核酸价格推算，市场规模达到千亿级。

　　核酸“匆忙”退场，接棒的抗原检测市场空间有多大？

　　“由于大规模核酸检测的风口已过，居家自行检测的抗原检测风口已来。”巨丰投顾高级投资顾问赵喜龙认为，按照美国之前对九安医疗的订单规模，中国国内市场需求将是美国的订单的5-10倍。

　　中泰证券（600918）预计，国内新冠抗原自检试剂盒市场单月规模有望达到280亿元，再结合中国居民、企业有储备习惯的情况，新冠抗原检测产品采购需求单月或达560亿元，年需求将达到6000亿元。

　　“预计中国新冠抗原检测试剂市场月度规模将接近600亿元人民币。”头豹研究院也预测称。

　　值得关注的是，抗原的热度究竟会持续还是昙花一现？

　　独立国际策略研究员陈佳对表示，考虑今后毒株加速变异、接种率深度普及和人群免疫力等因素，明年起这股浪潮的热度有可能出现拐点。

　　中泰证券医药分析师谢木青指出，抗原应用场景更加明确，中长期内有望成为社会面主要检验方法之一。考虑到目前国内大部分企业产能紧缺，预计产能充足、扩产速度更快的头部企业有望占据行业先机。预计抗原检测试剂需求有望短期内迎来爆发，并在中长期内稳定提升。

　　吴静则认为，仍然需要考量多方因素。

　　首先是相较于核酸检测的准确率，抗原检测主要针对病毒外衣进行识别，一定程度上可能会影响结果的准确性。除检测准确率外，在第一波新冠确诊高峰过去后，公众对于新冠得到了又一次“新”的认识，在可能面临二次感染的时期，可能会出现放松警惕的“从众现象”。抗原试剂市场需求会出现一定量的衰退。

　　供应端方面，随着政策不断助力，市面上的抗原检测试剂会在一段时间内不断增多，出现供过于求的市场现象。后期各抗原试剂生产商将会面对“避之不及”的价格战。

　　“结合上述两方面，抗原检测市场在远期可能会出现疲软的趋势，可能会在第一波流行高峰结束后，所谓‘热度’逐渐减退。”吴静表示。

　　除抗原检测试剂厂商外，不少券商指出，连锁药店机会同样值得关注。东亚前海证券研报证券指出，随着疫情防控措施不断优化，抗原检测需求有望长期存在，建议关注能够满足基层试剂及相关药物购买需求的线下药房。